Comerț valutar fx

Hedging Corporațiile folosesc în principal opțiuni de schimb valutar pentru gard viu incert fluxurile de numerar viitoare în valută străină. Regula generală este acoperirea anumit fluxurile de numerar valutare cu înainte, și incert fluxurile de numerar străine cu Opțiuni.

Să presupunem că a Regatul Unit firma producătoare se așteaptă să fie plătită Această incertitudine expune firma la riscul valutar.

Presupunând că fluxul de numerar este sigur, firma poate intra într-un Trimite mai departe contractul să livreze Acest contract forward este gratuit și, presupunând că va ajunge banii așteptați, se potrivește exact cu expunerea firmei, acoperindu-și perfect riscul de schimb valutar. În cazul în care fluxul de numerar este incert, un contract de schimb valutar expune firma la riscul de schimb valutar opus direcție, în cazul în care numerarul estimat în USD este nu primite, făcând de obicei o opțiune o alegere mai bună.

Modelul a precedat modelul lui Garmam și Kolhagen. ÎnGarman și Kohlhagen au extins modelul Black — Comerț valutar fx pentru a face față prezenței a două rate ale dobânzii una pentru fiecare monedă. Să presupunem că r.